近期煉焦煤價格上漲的核心原因是鋼廠盈利好轉(zhuǎn)，成材去庫好轉(zhuǎn)，鐵水復(fù)產(chǎn)帶動雙焦剛需恢復(fù)，焦鋼補(bǔ)庫節(jié)奏加快疊加貿(mào)易商進(jìn)場掃貨，煉焦煤市場情緒瞬間被點(diǎn)燃。而煤礦端產(chǎn)能始終難以釋放，煤礦坑口庫存快速下移，部分煤礦預(yù)售訂單簽訂狀況良好，甚至后續(xù)兩個月的訂單都已經(jīng)簽訂完畢�，F(xiàn)已有煤礦停售待漲，煉焦煤產(chǎn)量偏低的矛盾已初步顯現(xiàn)。本周市場行情轉(zhuǎn)好的情況下，山西煤礦原煤產(chǎn)量依舊低位，甚至出現(xiàn)小幅下移，可見煤價的漲跌并非影響煤礦產(chǎn)量的核心原因，開年以來高壓的安監(jiān)形勢依舊是壓制山西煉焦煤產(chǎn)量最重要的因素。
一、減產(chǎn)已成既定事實
本周我網(wǎng)調(diào)研全國523座煉焦煤礦山樣本，其中山西275座煉焦煤本周原煤日產(chǎn)99.79萬噸，環(huán)比上周減少0.21萬噸，同比減產(chǎn)34.06萬噸。2024年一季度山西煉焦煤原煤日均產(chǎn)量93.87萬噸，同比減產(chǎn)27.85萬噸，降幅達(dá)22.8%�？梢娚轿髅旱V減產(chǎn)已成既定事實，國家統(tǒng)計局發(fā)布的一季度原煤產(chǎn)量情況也與我們的調(diào)研結(jié)果相互印證。
二、集中停產(chǎn)現(xiàn)象減少
通過追蹤山西煉焦煤生產(chǎn)情況，我們發(fā)現(xiàn)雖然山西仍時有發(fā)生煤礦事故，但山西煤礦停產(chǎn)現(xiàn)象并不多見，“一刀切”停產(chǎn)現(xiàn)象少見。數(shù)據(jù)顯示275座樣本煤礦中，本周停產(chǎn)煤礦共計19座（不含停產(chǎn)時間超過一年的長期停產(chǎn)煤礦），產(chǎn)能共計2075萬噸，其中因地質(zhì)原因停產(chǎn)5座，產(chǎn)能共計570萬噸；因事故原因直接停產(chǎn)3座，合計產(chǎn)能370萬噸；而因安全檢查導(dǎo)致停產(chǎn)的煤礦總計5座，產(chǎn)能共計450萬噸，此類煤礦多在檢查過程中發(fā)現(xiàn)安全隱患、隱蔽工作面越界開采等違規(guī)現(xiàn)象。
三、山西全域煤礦減產(chǎn)
調(diào)研得知山西煉焦煤礦在高壓的安監(jiān)形勢之下，2024年春節(jié)之后煤礦的減產(chǎn)現(xiàn)象較為明顯，煤礦生產(chǎn)秉持較為謹(jǐn)慎的態(tài)度，超產(chǎn)現(xiàn)象得到有效遏制，基本所有煉焦煤主產(chǎn)區(qū)都有減產(chǎn)現(xiàn)象，山西原煤日產(chǎn)始終徘徊在100萬噸左右。但煤礦產(chǎn)能利用率過低也該引起警惕，本周數(shù)據(jù)顯示275座樣本煤礦的產(chǎn)能利用率僅有90.9%，其中晉中、呂梁兩地煤礦的產(chǎn)能利用率僅在85%左右。
四、后續(xù)增產(chǎn)預(yù)期
從一季度的數(shù)據(jù)我們可以看到，春節(jié)之后山西煉焦煤的產(chǎn)量始終在低位徘徊，原煤日產(chǎn)雖難以突破100萬噸，但是也并未出現(xiàn)的劇烈波動。那么后續(xù)二季度，甚至下半年山西煉焦煤的產(chǎn)量是否依然會維持低位徘徊，產(chǎn)量是否有增減的空間也就成為后續(xù)關(guān)注的焦點(diǎn)。按《2024年山西省煤炭穩(wěn)產(chǎn)穩(wěn)供工作方案》的要求，2024年全省煤炭產(chǎn)量要穩(wěn)定在13億噸左右，而2023年山西煤炭產(chǎn)量為13.57億噸，根據(jù)統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)山西一季度原煤產(chǎn)量為2.71億噸，較去年同期已減少6200萬噸。若要完成全面13億噸的目標(biāo)，后續(xù)煤礦需要大幅提升生產(chǎn)能力，并超過去年同期的產(chǎn)量，顯然難度可想而知。從文件內(nèi)容可知，山西此次發(fā)文主要的目的在于穩(wěn)產(chǎn)保供，在確保安全的前提下找好電煤穩(wěn)供。而煉焦煤礦新增產(chǎn)能空間不大，目前暫未看到短期內(nèi)新建投產(chǎn)煤礦。但文件要求實際原煤產(chǎn)量達(dá)不到登記生產(chǎn)能力70%的生產(chǎn)煤礦，采取切實有效措施，盡快實現(xiàn)達(dá)產(chǎn)達(dá)效。從本周數(shù)據(jù)可知，現(xiàn)山西煉焦煤礦中，產(chǎn)能利用率低于70%的煤礦總共86座（除停產(chǎn)時間超過一年的煤礦），產(chǎn)能共計2.62億噸，若上述煤礦產(chǎn)能可以提升至滿產(chǎn)，預(yù)計原煤日產(chǎn)將增加20萬噸。
五、增產(chǎn)難度較大 短期空間有限
但是從目前我網(wǎng)調(diào)研的結(jié)果來看，煤礦復(fù)產(chǎn)的難度依然較大。晉中、呂梁、太原等地安監(jiān)形勢依舊嚴(yán)峻，短期內(nèi)增產(chǎn)的空間并不大，因事故停產(chǎn)煤礦停產(chǎn)時間多數(shù)在一個月以上。而臨汾煤礦復(fù)產(chǎn)節(jié)奏較其他區(qū)域有所加快，本周蒲縣原煤日產(chǎn)增至5.8萬噸，環(huán)比增加2.2萬噸。但是由于本周鄉(xiāng)寧多座煤礦集中遭遇井下工作面問題，造成當(dāng)?shù)卦寒a(chǎn)量下滑，本周鄉(xiāng)寧縣原煤產(chǎn)量5.2萬噸，環(huán)比上周減少0.7萬噸。綜合來看，山西煉焦煤的生產(chǎn)情況更多取決政策端的導(dǎo)向，在安全生產(chǎn)話語權(quán)前置的背景下，煤礦超產(chǎn)現(xiàn)象確實有所遏制。按“幫扶政策”及“三超”要求，4、5月份仍然是整治的發(fā)力期，監(jiān)管要求恐難以放松。但目前產(chǎn)量過低，不免有矯枉過正之嫌，所以目前的政策之間更加注重協(xié)調(diào)性，現(xiàn)在已經(jīng)明確嚴(yán)禁因個別煤礦出現(xiàn)事故“一刀切”區(qū)域性停產(chǎn)，后續(xù)產(chǎn)量過低或者長期停產(chǎn)煤礦也有望復(fù)產(chǎn)增產(chǎn)。因此，預(yù)計山西二季度煉焦煤的產(chǎn)量會處于緩慢增產(chǎn)的狀態(tài)，原煤日產(chǎn)有望恢復(fù)至105-110萬噸的水平。
0371-53311603
