2018年政府工作報(bào)告
◎計(jì)劃完成鐵路投資7320億元、公路水運(yùn)投資1.8萬億元左右；今年安排地方專項(xiàng)債券1.35萬億元，比去年增加5500億元，優(yōu)先支持在建項(xiàng)目平穩(wěn)建設(shè)。重大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)繼續(xù)向中西部地區(qū)傾斜。
Mysteel分析師沈一冰：2018年基建投資增速放緩概率比較大，也符合市場預(yù)期，但積極的財(cái)政政策取向未變，城鎮(zhèn)化仍有較大提升空間，今年1-2月挖掘機(jī)銷量21800臺，同比增長14.3%，都意味著基建投資仍有望較快增長。此外，今年實(shí)體經(jīng)濟(jì)效益整體樂觀，制造業(yè)回暖態(tài)勢不變，減稅降費(fèi)力度大，金融服務(wù)支持加強(qiáng)。即使今年鋼材需求增長有限，但需求總量也不會弱于去年。
◎今年再壓減鋼鐵產(chǎn)能3000萬噸左右，退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸左右。
國家發(fā)改委主任何立峰：去年供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革力度非常之大，前所未有，但是波瀾不驚。‘三去一降一補(bǔ)’更是去年供給側(cè)結(jié)構(gòu)改革的重點(diǎn)任務(wù)，取得了比較好的成績�；膺^剩產(chǎn)能達(dá)到了5500萬噸，同2016年的6500萬噸加在一起，兩年化解了鋼鐵過剩產(chǎn)能1.2億噸，而且全部取締了地條鋼，使鋼鐵行業(yè)的結(jié)構(gòu)發(fā)生了大的變化，優(yōu)勢產(chǎn)能得到更好地發(fā)揮。
國家發(fā)改委副主任寧吉喆：要持續(xù)開展淘汰落后產(chǎn)能的行動(dòng)，規(guī)范去產(chǎn)能，繼續(xù)破除無效供給，要加大煤炭優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的釋放力度，鼓勵(lì)鋼鐵煤炭電力企業(yè)兼并重組。
“我的鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春：今年繼續(xù)壓縮3000萬噸，意味著將提前完成五年的上限目標(biāo)。過剩產(chǎn)能大規(guī)模出清，有效改善了供求關(guān)系，鋼材市場擺脫鋼價(jià)不如白菜價(jià)的窘態(tài)，價(jià)格大幅度反彈回升至合理價(jià)格區(qū)間。鋼鐵行業(yè)經(jīng)營狀況逐步回升至健康水平。隨著壓縮過剩產(chǎn)能的工作基本完成，未來也要嚴(yán)防產(chǎn)能再度擴(kuò)張，嚴(yán)防“地條鋼”死灰復(fù)燃。預(yù)計(jì)未來將有一批新鋼鐵項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)，但是這些產(chǎn)能主要目的是改善產(chǎn)業(yè)布局。政策適度鼓勵(lì)短流程鋼廠，但新建的產(chǎn)能必須同時(shí)有存量的產(chǎn)能退出為前提。
限產(chǎn)謠言四起
◎3月5日，山東環(huán)保廳表示，“4-6月份停產(chǎn)限產(chǎn)基本確定”為不實(shí)言論。此前，少數(shù)人通過微信、微博、網(wǎng)絡(luò)等方式傳播“2018年6月份在青島舉辦重要會議，山東、河北兩�。ㄉ綎|省委已發(fā)出通知）自4月份開始至6月份的化工、造紙、鋼鐵等企業(yè)全部停產(chǎn)。
黑色系期貨震蕩加劇
◎春節(jié)過后，黑色系震蕩加劇，對螺紋鋼期貨來說，雖然價(jià)格并未出現(xiàn)深度下跌，但歷史最高水平的庫存程度，已經(jīng)成為懸在其頭上的一把“達(dá)摩克利斯之劍”。據(jù)“我的鋼鐵網(wǎng)”的調(diào)研數(shù)據(jù)，全國建材庫存在春節(jié)后上升了192.67萬噸，幅度達(dá)44%；其中螺紋鋼庫存上升了135萬噸，幅度達(dá)41%。
興證期貨分析師李文婧、韓倞：從絕對的供應(yīng)量上面來說，3月的供應(yīng)會得到持續(xù)的恢復(fù)，中旬過后，高爐恢復(fù)供應(yīng)，市場供需會面臨更大壓力。需求方面也會得到一定的恢復(fù)，但需求的復(fù)蘇可能會晚于市場預(yù)期，因?yàn)楸狈绞紫纫M(jìn)行土石方的操作，耽誤1個(gè)月左右的用材時(shí)間，在4月以后，才有可能出現(xiàn)需求的高峰。因此，3月供需矛盾凸顯。鋼材價(jià)格較大可能出現(xiàn)下跌行情。
華泰期貨分析師尉俊毅、趙鈺：鋼材庫存增長過快疊加需求真空期因素，市場不愿再等，給出悲觀預(yù)期。
中銀國際黑色首席研究員呂肖華：鋼廠庫存和貿(mào)易商庫存同時(shí)大幅上升對價(jià)格不利，雖然季節(jié)性旺季即將到來，但過高的庫存充分反映了市場對未來缺貨的預(yù)期，會使得價(jià)格上漲幅度受限，甚至?xí)沟脙r(jià)格高點(diǎn)提前到來。
環(huán)保限產(chǎn)的政策接連不斷
◎春節(jié)過后，短短10多天時(shí)間，有關(guān)環(huán)保限產(chǎn)的政策接連不斷。例如，邯鄲和唐山市分別出臺相關(guān)限產(chǎn)政策，多地啟動(dòng)重污染天氣應(yīng)急響應(yīng)，環(huán)保部相關(guān)文件要求，京津冀大氣污染傳輸通道城市（即“2+26”城市）于3月1日起執(zhí)行大氣污染物特別排放限值等。
Mysteel分析師戴奇卉：節(jié)后開工以來，鋼市主要受環(huán)保消息刺激，在需求尚未啟動(dòng)的情況下回暖，鋼坯價(jià)格仍呈現(xiàn)了一定的上漲機(jī)會。且在價(jià)格上漲的過程中，多數(shù)商家并沒有較大的拋售意愿，以回籠資金及利潤，這一方面說明商家對后市仍有良好預(yù)期，另一方面，現(xiàn)貨庫存大部分屬于托盤資源，該資源并沒有大量減倉。不過無論何種原因，市場目前的看漲心態(tài)偏強(qiáng)，鋼廠在銷售壓力不大的情況下挺價(jià)決心堅(jiān)定，只是部分中間商的庫存壓力或需要等待需求端的真正釋放，而從目前心態(tài)看，3月鋼坯市場或?qū)⒊尸F(xiàn)出堅(jiān)挺趨強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢。
中銀國際黑色首席研究員呂肖華：從層出不絕的環(huán)保政策可以看出，未來短期非常規(guī)的供應(yīng)中斷可能成為常態(tài)，從供應(yīng)上看，有效產(chǎn)能很難完全釋放，供應(yīng)壓力小于預(yù)期。從下游需求來看，元宵節(jié)過后，民工返城工地施工增加，因此從現(xiàn)貨市場來看，需求逐步回暖，而供應(yīng)的緩解要到3月中旬之后，3月中旬過后市場極有可能出現(xiàn)階段性高點(diǎn)。
華泰期貨分析師尉俊毅、趙鈺：目前限產(chǎn)政策超出預(yù)期，中長期仍是利好成材的根基，因此，在市場下跌時(shí)，可考慮逢低建倉，熱卷庫存較螺紋鋼少，容易輕裝上漲，建議優(yōu)先考慮。
廢鋼需求變動(dòng)受關(guān)注
◎隨著取暖季的結(jié)束，2+26城市的限產(chǎn)也即將進(jìn)入尾聲，而隨著鋼材利潤的減少，廢鋼的需求也將出現(xiàn)一定的變化。
Mysteel分析師施猛：限產(chǎn)結(jié)束之后，由于鐵水成本的優(yōu)勢明顯，以及鋼廠原料供應(yīng)的恢復(fù)，限產(chǎn)城市的廢鋼需求有減少的可能。而部分其他區(qū)域的鋼廠，若受利潤壓縮拖累，也將會減少廢鋼消耗比例，由此帶來后期廢鋼價(jià)格或?qū)⒂幸欢ǖ恼{(diào)整，市場應(yīng)謹(jǐn)防沖高回落。
貿(mào)易摩擦頻繁，貿(mào)易戰(zhàn)一觸即發(fā)
◎日前，鋼鐵貿(mào)易摩擦日益加劇，繼美國準(zhǔn)備對進(jìn)口鋼鐵征收25%關(guān)稅后，歐委會3月6日表示，將對從中國進(jìn)口的無縫鋼管和不銹鋼管征收反傾銷稅延長五年。
中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會：中國對美國鋼材出口數(shù)量有限。關(guān)稅措施只會讓美國產(chǎn)業(yè)更落后和競爭力下降。中美兩國加強(qiáng)合作是最佳選擇。
“我的鋼鐵網(wǎng)”資訊總監(jiān)徐向春：由于中國對美國的鋼鐵出口份額已經(jīng)很小，目前一年的出口量僅維持在100萬-200萬噸的水平，美國對鋼鐵產(chǎn)品征收關(guān)稅對中國鋼鐵出口量影響不大。
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