產(chǎn)能過剩、過半虧損，鋼鐵行業(yè)已經(jīng)成為“供給側(cè)改革”的重點(diǎn)。面對(duì)困境，2015年，一些鋼企積極探索發(fā)展新路徑的過程中通過套期保值、場(chǎng)外期權(quán)等形式，獲得良好效果，甚至讓期貨業(yè)務(wù)成為公司的盈利中心之一和持續(xù)發(fā)展的保障平臺(tái)。
目前中國鋼鐵產(chǎn)能過剩超過3億噸，今年1~10月，大中型鋼鐵企業(yè)主營業(yè)務(wù)虧損720億元，虧損面達(dá)47.52%。未來這種局面仍有繼續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì)。根據(jù)冶金工業(yè)規(guī)劃研究院的預(yù)測(cè)，2016年，國內(nèi)鋼材的需求量將比今年下降3%左右，出口業(yè)將因?yàn)橘Q(mào)易壁壘原因，很難再有大的增幅。
“2016年，我們?cè)诜e極考慮購買點(diǎn)期貨風(fēng)險(xiǎn)管理子公司的場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品。”國豐鋼鐵采購部期貨業(yè)務(wù)處處長(zhǎng)周耀臣說，國豐鋼鐵每年的鐵礦石進(jìn)口量上千萬噸，鐵礦石價(jià)格波動(dòng)對(duì)利潤(rùn)影響非常明顯。今年鋼鐵市場(chǎng)無論是原料還是成品價(jià)格都出現(xiàn)了單邊下跌行情。如果企業(yè)不做期貨，虧損肯定非常嚴(yán)重。
國豐鋼鐵是河北鋼鐵重鎮(zhèn)——唐山市一家國有鋼鐵企業(yè)，得益于參與期貨市場(chǎng)套期保值，企業(yè)減虧明顯。類似國豐鋼鐵，在鋼鐵價(jià)格直線下跌的背景下，不少國內(nèi)鋼企結(jié)合自身的購銷情況，進(jìn)行套期保值探索，取得了較好的經(jīng)濟(jì)效益和風(fēng)險(xiǎn)管理效果。
鞍山鋼鐵相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，“鋼鐵企業(yè)可以通過期貨業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)庫存管理，降低資金占用�！币环矫�，期貨上不同月份合約的報(bào)價(jià)給企業(yè)庫存管理提供了很好的參考依據(jù)，根據(jù)企業(yè)銷售計(jì)劃也可以在期貨市場(chǎng)建立虛擬庫存，也可以拋售現(xiàn)貨庫存進(jìn)行庫存管理。另一方面，期貨的保證金交易大大提高了鋼鐵企業(yè)的資金占用，降低了財(cái)務(wù)成本。因?yàn)槠谪浭袌?chǎng)進(jìn)行的是保證金交易，與現(xiàn)貨相比大概可以降低75%左右的財(cái)務(wù)成本，使鋼鐵企業(yè)資金的使用率大幅提高。
目前，沙鋼、南鋼、日照鋼鐵等一些在期貨市場(chǎng)具有豐富經(jīng)驗(yàn)的鋼企，正在成為國內(nèi)盈利較好的一批鋼鐵企業(yè)。其中，沙鋼盈利突出，其期貨工具也運(yùn)作較為成熟。敬業(yè)鋼鐵、萊蕪鋼鐵、中天鋼鐵等一批中小鋼企都設(shè)立了期貨管理部門，逐步涉足期貨市場(chǎng)。同時(shí)，期貨公司風(fēng)險(xiǎn)子公司也瞄準(zhǔn)鋼鐵市場(chǎng)，加大創(chuàng)新力度，場(chǎng)外期權(quán)、期貨倉單融資等一系列產(chǎn)品吸引了不少鋼鐵行業(yè)客戶的興趣。
山西建邦集團(tuán)期貨事業(yè)部負(fù)責(zé)人李東認(rèn)為，“未來的鋼鐵企業(yè)僅僅生產(chǎn)鋼鐵是不行的，需要演變成為綜合性平臺(tái)，居于鋼鐵產(chǎn)業(yè)鏈中心位置，這個(gè)過程中，期貨工具或?qū)⒖钙鸢氡诮��！?
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