還記得6月底的時(shí)候，央行降準(zhǔn)、降息政策同步實(shí)施，筆者曾撰文預(yù)計(jì)鋼材現(xiàn)貨市場價(jià)格有望提前觸底反彈，反彈節(jié)點(diǎn)將在7月中下旬。目前來看，國內(nèi)鋼材市場確實(shí)開啟反彈節(jié)奏，截止7月30日，MySipc國內(nèi)鋼價(jià)綜合指數(shù)80.59，較年度低點(diǎn)78.2（7月8日和7月17日）上漲3.1%。其中7月份中旬第一輪反彈以唐山鋼坯價(jià)格大幅拉漲帶動(dòng)，雖然行情呈現(xiàn)“一日游”，但市場信心面逐步恢復(fù)；其后在7月下旬，在主要區(qū)域坯料、建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格再度上攻的影響下，全國螺紋鋼平均價(jià)格連續(xù)上行，熱卷、中厚板市場均價(jià)也有小幅上漲，冷系板卷則售價(jià)繼續(xù)下行。
8月上旬，沙鋼建筑鋼材出廠價(jià)格大幅上調(diào)，螺紋鋼出廠價(jià)格上調(diào)180元/噸，高線、盤螺出廠價(jià)格則上漲150元/噸。聯(lián)想到前幾日杭州、上海等地建筑鋼材現(xiàn)貨價(jià)格大幅攀升，再考慮到后期永鋼、中天等鋼廠的響應(yīng)，可以說目前國內(nèi)鋼材市場價(jià)格上漲之勢將會進(jìn)一步擴(kuò)散。談到近期鋼價(jià)上漲的理由與支撐，究其原因還是供需關(guān)系的改變。
先看下游需求，雖然板材市場壓力重重，諸如工程機(jī)械、汽車、家用電器等行業(yè)用鋼量需求不佳，但是伴隨著房地產(chǎn)投資資金到位速度加快以及銷售情況轉(zhuǎn)好，尤其是基礎(chǔ)建設(shè)開工速度加快，建筑鋼材下游需求確有好轉(zhuǎn)跡象，7月份Mysteel建筑鋼材日均成交量較6月增多8%左右，須知7月天氣炎熱影響工地開工。與此同時(shí)，現(xiàn)貨市場庫存量處于低位，許多規(guī)格資源缺貨、斷貨現(xiàn)象普遍，加之鋼廠有意控制發(fā)貨節(jié)奏，因?yàn)橐坏┫⒚娲嬖诶嘁蛩�，商家漲價(jià)也就順理成章。
再看鋼廠產(chǎn)量方面，7月份Mytseel監(jiān)測全國日均粗鋼產(chǎn)量為203.72萬噸，環(huán)比6月份下降6.26%，同比下降14.59%�？紤]到8月份沙鋼螺紋鋼出口量增多，而永鋼、中天、申特等鋼廠供應(yīng)減少，這也成為助推華東地區(qū)建筑鋼材價(jià)格上行的重要因素。
另外一個(gè)重要因素即是環(huán)保加碼，北京即將舉辦“世錦賽”和“閱兵”兩個(gè)重要活動(dòng)，對比去年的APEC會議，今年京津冀地區(qū)鋼廠減產(chǎn)自然難免。目前減產(chǎn)版本眾多，但多為市場猜測，政府公告尚未出臺，倒是唐山豐潤區(qū)個(gè)別鋼企遣散通知廣泛流傳。根據(jù)測算，今年由于北京幾個(gè)重要活動(dòng)影響粗鋼供應(yīng)量在600萬噸左右，較去年增量顯著。
結(jié)合以上因素，仿佛國內(nèi)鋼價(jià)上行已成定式，然而筆者還是堅(jiān)持前期看法，在產(chǎn)能過剩嚴(yán)重的格局下，短期的供需關(guān)系改善只能有利于短時(shí)價(jià)格反彈，鋼鐵行業(yè)的春天模式還需繼續(xù)忍受嚴(yán)寒。對于后期市場價(jià)格走勢，筆者持以下幾點(diǎn)看法：
第一，下半年鐵礦石價(jià)格不會大幅下挫，運(yùn)行區(qū)間在40-60美元/噸，因而鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)成本維持較高的水平，鐵礦石售價(jià)在50美元/噸上下波動(dòng)，鋼廠將長期處于虧損狀態(tài)。近期鋼企虧損情況會有所改善，但是虧損將會成為常態(tài)，所有企業(yè)要注意現(xiàn)金流的安全；環(huán)保風(fēng)聲越來越緊，如果保證自身生存非常重要。經(jīng)銷商群體需要重點(diǎn)關(guān)注貨款安全。
第二，由于受到成本的制約，鋼企生產(chǎn)積極性不高，高爐達(dá)產(chǎn)率以及五大鋼廠品種達(dá)產(chǎn)率將會維持相對低位，操作靈活的建筑鋼材達(dá)產(chǎn)率會更低一些。目前國內(nèi)高爐、熱卷、冷軋產(chǎn)能利用率維持在80%以上；而中厚板達(dá)產(chǎn)率在70%以上，螺紋鋼、高線產(chǎn)能利用率僅在60-70%之間。
第三，鋼材出口將會繼續(xù)維持高位，出口作為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的三大引擎之一，雖然外部會遇到各種貿(mào)易摩擦，政府還是會支持出口貿(mào)易，不排除后期會有鼓勵(lì)措施出臺；就鋼材而言，2015年上半年出口同比增量已經(jīng)達(dá)到1000萬噸，在價(jià)格優(yōu)勢以及企業(yè)增加國外市場開拓力度的作用下，下半年國內(nèi)鋼材出口量會有驚喜。
第四，下游需求尤其是基建項(xiàng)目的建設(shè)加碼，將會彌補(bǔ)部分其他行業(yè)的鋼材消費(fèi)萎縮量，同樣由于下游需求品種傾向性不同，建筑鋼材市場將會表現(xiàn)優(yōu)于板材市場，其實(shí)目前上海螺紋鋼售價(jià)已經(jīng)高于熱卷或中厚板主流規(guī)格售價(jià)。
第五，短期內(nèi)，在多方面利好因素的影響下，憑借資源緊俏的壓力，現(xiàn)貨市場售價(jià)繼續(xù)上攻的可能性較大，只是不是建立在實(shí)質(zhì)性需求活躍的背景下，價(jià)格上漲肯定會一波三折，價(jià)格不僅要看供需臉色，還要密切關(guān)注炒作熱點(diǎn)變化。品種方面，長材、板材分化的局面還會延續(xù)，尤其是冷系板卷價(jià)格甚至還會繼續(xù)下跌。
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